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A股跌停家数创年内新高 这路资金又悄悄来了

2019-09-25 13:58:58

  沪指六连阴,跌停家数创年内新高!这路资金又悄悄来了

  费天元

  

  在经历了连续一周的快速下跌后,A股本周一延续调整趋势。尽管银行、白酒等权重板块发力护盘,但始终难以挽回指数颓势。概念题材股午后大面积杀跌,拖累股指尾盘跳水,上证指数收跌0.77%,日线遭遇六连阴。

  然而,尽管市场连续调整令大部分投资者沮丧,但在资金面上却流露出一丝乐观的征兆。在连续5个交易日净卖出后,北向资金周一恢复净买入,沪股通、深股通合计净买入45.33亿元,净流入规模创近一个月新高。

  尤其值得注意的是,北上资金回流时所选择的买入标的与盘面领涨标的高度重合。

  “二八分化”再现

  权重股与题材股之间的极端分化,成为周一盘面最显著特征。

  一方面,高开高走,午后涨幅一度接近3%,最终收涨1.61%。50只标的股中,有31只股价录得上涨,占比超过六成。

  银行板块表现最为突出,、、等全天维持红盘运行,收盘涨幅均超2%。保险板块同样拉升,、涨幅超过3%。白酒板块强势不减,收涨2.85%,盘中最高触及989.00元/股,再度逼近千元大关。

  值得注意的是,即使在上述权重板块中,大盘股与小盘股的走势也大相径庭。在建设银行、招商银行等大涨超过2%的同时,年初走势强劲的则尾盘封死跌停,、两只次新银行股也大跌超过7%。

  由此可见,在近期指数调整过程中,主力资金“以大为美”的选股逻辑再度显现,这与今年一季度的普涨格局形成鲜明对比。

  另一方面,前期热点题材大面积重挫,两市有335只股票遭遇跌停,跌停家数为今年以来最高。

  4月火热的氢能源概念领衔杀跌,、等近20只相关概念股遭遇跌停。年初活跃的5G概念集体回落,信、等超过30只相关概念股跌停。工业大麻、石墨烯、猪肉板块均出现大量个股跌停。

  北向资金恢复净流入

  市场连续调整令大部分投资者沮丧,但在资金面上却流露出一丝乐观的征兆。

  在连续5个交易日净卖出后,北向资金周一恢复净买入,沪股通、深股通合计净买入45.33亿元,净流入规模创近一个月新高。

  值得关注的是,根据港交所盘后披露的十大成交活跃股榜单,沪股通、深股通合计上榜的20只个股中,有13只个股获北向资金净买入,其中有12只个股股价逆市上扬。

  

  沪股通渠道实现净买入38.19亿元。获净买入5.11亿元,招商银行、中国平安净买入额超过3亿元,以上三只个股周一股价涨幅均超过2%。

  深股通渠道实现净买入7.14亿元。在股价大涨3.93%的同时,获北向资金净买入5.22亿元。、、、均获北向资金净买入,且股价录得不同程度上涨。

  综合来看,北向资金也并非“雨露均沾”,同样是专挑行业龙头公司买入,且买入标的与盘面领涨标的具有极高重合度,显示北向资金极大程度主导了周一的A股市场。

  分析师观点分歧加剧

  从2440点到最高的3288点,各大券商研究所的策略观点已从一致看多转向短线分歧。整体来看,A股“慢牛”格局仍被分析师普遍认同,但其中的短期转折值得警惕。

  金工团队认为,市场自年初开启上涨,至4月上旬,在技术分析上已经形成周线级别上涨,对应经济基本面也有相应回暖的迹象。因此,长期来看,仍判断A股是慢牛格局。

  但短期来看,2019年以来,外资成为A股重要的风险警示指标,北向资金大幅流出往往带来市场的大幅下跌。后续可关注5月下旬MSCI 权重因子提升是否会扭转外资的流出趋势。

  徐彪策略团队表示,在3个月Shibor已经大幅反弹半月、市场已经快速调整一周以后,当前并不建议相对收益投资者再系统性降低仓位。理由在于,相对于二季度,三季度流动性有很大概率会出现明显改善,届时市场将再次具备系统性机会。当前仓位下,重点应以调结构为主。

  5月以“防御思维”为主,交易“通胀预期”,推荐银行、医药、黄金等类滞胀下相对占优的金融和消费大类。

  6月开始备战“成长+券商”,逐渐尝试增加进攻品种。三季度通胀压力最小,同时是科创板的关键窗口期,流动性改善的预期将在二季度末逐步形成。届时很可能是全年第二波成长股的系统性机会。

  全球首席策略分析师张忆东认为,2019年将是“N”型走势,节奏上随政策环境变化而一波三折。目前,“N”型走势第二折已经开始,核心因素在于宽松政策调整进而引发获利回吐,后续以时间换空间的调整方式概率较大。

  张忆东进一步强调,风险偏好下降将随着获利回吐压力的释放而在5月初告一段落。短线调整是买入核心资产的良机,建议精选中国各领域核心资产。


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